O presente artigo trata do tratamento das flutuações cambiais no cálculo da receita total no caso de bens de capital adquiridos usando fundos emprestados de fora da Índia sob a forma de BCE, empréstimos e pagamento a fornecedores (fundos emprestados). 1. Empréstimo em moeda estrangeira para aquisição de: Imobilizado importado Ativos fixos indígenas. 2. A transação acima pode resultar em seguintes tipos de ganho ou perda de câmbio, quer no reembolso do pagamento da prestação do empréstimo ao fornecedor, quer na correção do empréstimo em moeda estrangeira pendente emprestado ou em juros acumulados ou pagamento de juros sobre tais fundos emprestados. 3. Imobilizado importado: O tipo de ganho ou perda acima mencionado sobre a variação cambial para empréstimos em moeda estrangeira utilizados para Imposto Imobilizado é tratado pela seção 43A da Lei de Imposto de Renda de 1961, que dispõe: Não obstante qualquer disposição contida em qualquer outra disposição de Esta Lei, quando um avalista adquiriu qualquer ativo em qualquer ano anterior de um país fora da Índia para os fins de sua empresa ou profissão e, em conseqüência de uma mudança na taxa de câmbio durante qualquer ano anterior após a aquisição desse ativo, Existe um aumento ou redução na responsabilidade do avalista, expressa em moeda indiana (em comparação com o passivo existente no momento da aquisição do ativo) no momento de efetuar o pagamento (a) em relação à totalidade ou parte do passivo Custo do bem ou (b) para o reembolso da totalidade ou parte dos fundos emprestados por ele de qualquer pessoa, direta ou indiretamente, em qualquer moeda estrangeira especificamente para fins de aquisição do bem; Bem como juros, se for o caso, o montante pelo qual o passivo acima mencionado é aumentado ou reduzido durante esse ano anterior e que é tido em conta no momento do pagamento, independentemente do método de contabilidade adoptado pelo avaliador, (I) o custo real do bem definido na cláusula (1) da seção 43 ou (ii) o montante das despesas de capital referidas na cláusula (Iv) da subsecção (1) do artigo 35.º ou (iii) o montante das despesas de capital referidas na secção 35A ou (iv) o montante das despesas de capital referidas na alínea ix) (V) o custo de aquisição de um ativo de capital (que não seja um ativo de capital a que se refere o item 50) para os fins da seção 48 e o valor obtido após tal adição ou dedução É considerado o custo real do activo ou o montante das despesas de natureza capital Ou, conforme o caso, o custo de aquisição do imobilizado como mencionado anteriormente: Desde que, quando um acréscimo ou dedução do custo ou despesa real ou custo de aquisição tenha sido efetuado sob esta seção, Substituição pela Lei de Finanças de 2002, em virtude de um aumento ou redução do passivo acima referido, o montante a ser adicionado ou, consoante o caso, deduzidos ao abrigo desta secção a partir do custo real ou das despesas ou custos de A aquisição no momento de efetuar o pagamento será ajustada de modo que o montante total adicionado ou, se for o caso, deduzido do custo real ou despesa ou custo de aquisição, seja igual ao aumento ou redução do referido pagamento Responsabilidade tida em conta no momento do pagamento. As disposições acima da secção 43A da Lei do Imposto de Renda são resumidas a seguir: Quando o avaliado adquiriu quaisquer activos de um país fora da Índia Os activos são adquiridos para fins de negócio ou profissão. Como conseqüência da mudança na taxa de câmbio, há uma diminuição do aumento do passivo do avalista expresso em moeda indiana para o custo dos ativos ou o reembolso de dinheiro emprestado para aquisição de ativos de capital, juntamente com juros em moeda estrangeira. Esse aumento ou redução do passivo deve ser adicionado ou deduzido do custo real dos bens como e quando pagos ou recebidos. Assim, em vista do mesmo, quando os empréstimos em moeda estrangeira são utilizados para a aquisição de ativos importados que são ativos comprados de fora da Índia, O ganho ou perda decorrente de determinada situação é tratado como abaixo: Tipo de Ganho ou Efeito de Perda sob a Lei de Imposto de Renda de 1961The Efeitos das flutuações cambiais sobre a economia As flutuações monetárias são um resultado natural do sistema de taxa de câmbio flutuante que é a norma para a maioria das principais economias. A taxa de câmbio de uma moeda em relação à outra é influenciada por numerosos fatores fundamentais e técnicos. Estes incluem oferta e demanda relativa das duas moedas, desempenho econômico, perspectivas para a inflação. Diferenciais de taxas de juro. Fluxos de capital, apoio técnico e níveis de resistência, e assim por diante. Como esses fatores estão geralmente em um estado de fluxo contínuo, os valores da moeda flutuam de um momento para o outro. No entanto, embora o nível de moeda seja em grande parte suposto ser determinado pela economia subjacente, as tabelas são muitas vezes virou, como movimentos enormes em uma moeda pode ditar as fortunas dos economistas. Nesta situação, uma moeda torna-se a cauda que abala o cão, de uma maneira de falar. Os efeitos das moedas são de grande alcance Embora o impacto dos giros de uma moeda sobre uma economia seja de longo alcance, a maioria das pessoas não presta especial atenção às taxas de câmbio, porque a maioria de seus negócios e transações são realizadas em sua moeda local. Para o consumidor típico, as taxas de câmbio só entram em foco para atividades ocasionais ou transações como viagens no exterior, pagamentos de importação ou remessas no exterior. Uma falácia comum que a maioria das pessoas abrigam é que uma moeda doméstica forte é uma coisa boa, porque torna mais barato viajar para a Europa, por exemplo, ou para pagar por um produto importado. Na realidade, porém, uma moeda indevidamente forte pode exercer um impacto significativo na economia subjacente a longo prazo, uma vez que indústrias inteiras são tornadas não competitivas e milhares de empregos são perdidos. E enquanto os consumidores podem desdenhar uma moeda doméstica mais fraca porque torna as compras transfronteiras e as viagens no exterior mais caras, uma moeda fraca pode realmente resultar em mais benefícios econômicos. O valor da moeda nacional no mercado de câmbio é um instrumento importante no conjunto de ferramentas de um banco central, bem como uma consideração chave quando define a política monetária. Diretamente ou indiretamente, portanto, os níveis de moeda afetam um número de variáveis econômicas chaves. Eles podem desempenhar um papel na taxa de juros que você paga em sua hipoteca, os retornos em sua carteira de investimento, o preço de mantimentos em seu supermercado local e até mesmo suas perspectivas de emprego. Impacto Monetário na Economia Um nível de moeda tem um impacto direto nos seguintes aspectos da economia: Comércio de Mercadorias. Isto refere-se a um comércio internacional das nações. Ou suas exportações e importações. Em termos gerais, uma moeda mais fraca estimulará as exportações e tornará as importações mais caras, diminuindo assim o déficit comercial das nações (ou aumentando o excedente) ao longo do tempo. Um exemplo simples ilustra esse conceito. Suponha que você é um exportador dos EUA que vendeu um milhão de widgets a 10 cada um para um comprador na Europa há dois anos, quando a taxa de câmbio era EUR 11,25 USD. O custo para o seu comprador europeu foi, portanto, 8 euros por widget. Seu comprador está negociando agora um preço melhor para uma ordem grande, e porque o dólar recusou a 1.35 por o euro, você pode ter recursos para dar ao comprador uma ruptura do preço ao ainda cancelar pelo menos 10 por o widget. Mesmo que o seu novo preço seja de EUR 7,50, o que equivale a um desconto de 6,25 do preço anterior, o seu preço em USD seria 10,13 à taxa de câmbio actual. A depreciação em sua moeda nacional é a principal razão pela qual sua empresa de exportação manteve-se competitiva nos mercados internacionais. Por outro lado, uma moeda significativamente mais forte pode reduzir a competitividade das exportações e tornar as importações mais baratas, o que pode fazer com que o déficit comercial aumente ainda mais, enfraquecendo a moeda num mecanismo de auto-ajuste. Mas antes disso, os setores da indústria altamente orientados para a exportação podem ser dizimados por uma moeda indevidamente forte. Crescimento econômico . A fórmula básica para um PIB de economia é C I G (X M) onde: C Consumo ou despesa de consumidor, o componente o mais grande de uma economia I Investimento de capital por negócios e agregados G Despesa governamental (X M) Exportações menos importações, ou exportações líquidas. A partir desta equação, é claro que quanto maior o valor das exportações líquidas, maior é o PIB de uma nação. Como discutido anteriormente, as exportações líquidas têm uma correlação inversa com a força da moeda doméstica. Fluxos de capital . O capital estrangeiro tenderá a fluir para países que têm governos fortes, economias dinâmicas e moedas estáveis. Uma nação precisa ter uma moeda relativamente estável para atrair capital de investimento de investidores estrangeiros. Caso contrário, a perspectiva de perdas cambiais infligidas pela depreciação da moeda pode dissuadir os investidores estrangeiros. Os fluxos de capital podem ser classificados em dois tipos principais de investimento directo estrangeiro (IDE). Em que os investidores estrangeiros tomam participações em empresas existentes ou construir novas instalações no exterior e investimento de carteira estrangeira. Onde os investidores estrangeiros investem em títulos estrangeiros. O IDE é uma fonte crítica de financiamento para economias em crescimento, como China e Índia, cujo crescimento seria limitado se o capital não estivesse disponível. Os governos preferem muito o investimento estrangeiro direto em investimentos de carteira estrangeira, uma vez que estes últimos são freqüentemente afins ao dinheiro quente que pode deixar o país quando as coisas ficam difíceis. Esse fenômeno, conhecido como fuga de capitais, pode ser provocado por qualquer evento negativo, incluindo uma desvalorização esperada ou antecipada da moeda. Inflação. Uma moeda desvalorizada pode resultar em inflação importada para países que são importadores substanciais. Um súbito declínio de 20 na moeda nacional pode resultar em produtos importados custando 25 mais uma vez que um declínio de 20 significa um aumento de 25 para voltar ao ponto de partida original. Taxa de juros . Como mencionado anteriormente, o nível da taxa de câmbio é uma consideração chave para a maioria dos bancos centrais na definição da política monetária. Por exemplo, o ex-governador do Banco do Canadá, Mark Carney, disse em um discurso de setembro de 2012 que o banco leva em conta a taxa de câmbio do dólar canadense na definição da política monetária. Carney disse que a força persistente do dólar canadense era uma das razões porque a política monetary de Canadas tinha sido excepcionalmente acomodatícia por tanto tempo. Uma moeda doméstica forte exerce um impacto sobre a economia, alcançando o mesmo resultado final que uma política monetária mais restritiva (ou seja, taxas de juros mais altas). Além disso, o aperto adicional da política monetária numa época em que a moeda nacional já é indevidamente forte pode exacerbar o problema atraindo mais dinheiro quente de investidores estrangeiros, que buscam investimentos com maior rendimento (o que aumentaria ainda mais a moeda doméstica). A influência global de moedas Exemplos O mercado forex global é de longe o maior mercado financeiro com seu volume de negociação diária de mais de 5 trilhões - muito superior ao de outros mercados, incluindo ações, títulos e commodities. Apesar de tais volumes de negociação enormes, as moedas ficam fora das primeiras páginas a maior parte do tempo. No entanto, há momentos em que as moedas se movem de forma dramática durante esses períodos, as reverberações desses movimentos podem ser literalmente sentidas em todo o mundo. A crise asiática de 1997-98 Um exemplo principal do estrago que pode ser causado em uma economia por movimentos de moeda adversa, a crise asiática começou com a desvalorização do baht tailandês em julho de 1997. A desvalorização Ocorreu depois que o baht sofreu um intenso ataque especulativo, forçando o banco central de Thailands a abandonar sua paridade com o dólar americano ea flutuar a moeda. Isso desencadeou um colapso financeiro que se espalhou como um incêndio para as economias vizinhas da Indonésia, Malásia, Coréia do Sul e Hong Kong. O contágio monetário levou a uma severa contração nessas economias à medida que as falências dispararam e os mercados de ações caíram. A China desvalorizou o yuan. A China manteve seu yuan estável durante uma década de 1994 a 2004, permitindo que seu gigante de exportação conquistasse um tremendo ímpeto de uma moeda subavaliada. Isso levou a um crescente coro de queixas dos Estados Unidos e de outras nações de que a China estava suprimindo artificialmente o valor de sua moeda para aumentar as exportações. Desde então, a China tem permitido que o yuan se aprecie a um ritmo modesto, de mais de 8 para o dólar em 2005 para pouco mais de 6 em 2013. Os ienes japoneses giram de 2008 a meados de 2013. O iene japonês tem sido uma das moedas mais voláteis nos cinco anos até meados de 2013. À medida que o crédito global se intensificou a partir de agosto de 2008, o iene, que tinha sido uma moeda favorável para carry trades por causa da política de juros quase zero do Japão começou a apreciar fortemente como investidores em pânico compraram a moeda em massa para reembolsar empréstimos denominados em ienes. Em conseqüência, o iene apreciou por mais de 25 de encontro ao dólar de ESTADOS UNIDOS nos cinco meses a janeiro 2009. Em 2013, o primeiro ministro Abes estimulação monetária e os planos de estímulo fiscal apelidados Abenomics conduziram a um 16 mergulho nos yen dentro dos primeiros cinco meses Do ano. Medos do euro (2010-12). Preocupa-se que as nações profundamente endividadas da Grécia, Portugal, Espanha e Itália sejam eventualmente expulsas da União Europeia. Causando a sua desintegração, levou o euro a cair 20 em sete meses, de um nível de 1,51 em Dezembro de 2009 para cerca de 1,19 em Junho de 2010. Uma pausa que levou a moeda a recuperar todas as suas perdas durante o próximo ano revelou-se temporária, Um ressurgimento da UE break-up medos novamente levou a uma queda de 19 no euro de maio de 2011 a julho de 2012. Como pode um investidor benefício Aqui estão algumas sugestões para beneficiar de movimentos de moeda: Investir no exterior. Se você é um investidor com sede nos EUA e acredita que o dólar está em declínio secular, investir em mercados estrangeiros fortes, porque seus retornos serão impulsionados pela valorização das moedas estrangeiras. Considere o exemplo do índice de referência canadense TSX Composite na primeira década deste milênio. Enquanto o SampP 500 foi praticamente estável durante este período, o TSX gerou retornos totais de cerca de 72 (em termos canadenses) durante esta década. Mas a apreciação acentuada do dólar canadense em relação ao dólar dos EUA ao longo desses 10 anos teria quase dobrou retornos para um investidor dos EUA para cerca de 137 no total ou 9 por ano. Investir em multinacionais dos EUA. Os EUA têm o maior número de empresas multinacionais, muitas das quais obtêm uma parte substancial de suas receitas e ganhos de países estrangeiros. Os lucros das multinacionais norte-americanas são impulsionados pelo dólar mais fraco, que deve se traduzir em preços de ações mais elevados quando o dólar é fraco. Abster-se de empréstimos em moedas estrangeiras de juros baixos. Esta é reconhecidamente não uma questão premente a partir de 2008, uma vez que as taxas de juros dos EUA têm estado em níveis baixos históricos há anos. Mas, em algum momento, as taxas de juros dos EUA reverterão para níveis historicamente mais altos. Em tais momentos, os investidores que são tentados a contrair empréstimos em moedas estrangeiras com taxas de juros mais baixas seria bem servido para lembrar a situação daqueles que tiveram que pagar ienes emprestados em 2008. A moral da história nunca emprestado em moeda estrangeira se for Obrigado a apreciar e você não entende ou não pode cobrir o risco cambial. Hedge risco cambial. Os movimentos adversos da moeda podem impactar significativamente suas finanças, especialmente se você tiver a exposição substancial do estrangeiro. Mas muitas opções estão disponíveis para proteger o risco cambial. A partir de futuros e forwards de moedas, para opções de moeda e fundos negociados em bolsa, como o FXE (Currency Trust) e CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Se o seu risco de moeda é grande o suficiente para mantê-lo acordado durante a noite, considere a cobertura deste risco. Conclusão Movimentos de moeda pode ter um impacto abrangente não apenas sobre uma economia doméstica, mas também sobre a global. Os investidores podem usar tais movimentos para sua vantagem investindo no exterior ou em multinacionais dos EUA quando o dólar é fraco. Porque movimentos de moeda pode ser um risco potente quando se tem uma grande exposição de forex, pode ser melhor para cobrir esse risco através de muitos instrumentos de hedge disponíveis. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. Tratamento de flutuação cambial no imposto de renda Como sabemos hoje, o mundo de hoje é dominado pela globalização em que os limites geográficos das casas de negócios se espalharam além de seus países também. Como conseqüência disso, a flutuação cambial em moedas está se tornando uma das principais preocupações especialmente para importadores e exportadores. Portanto, é vital saber o tratamento dessas flutuações cambiais do ponto de vista do imposto de renda que discuti neste artigo. Como todos nós sabemos que na execução de negócios geralmente existem dois tipos de despesas é a receita e outra é o capital. Assim, a flutuação cambial também afeta apenas esses dois relatos que são discutidos um a um abaixo. Na conta de Receita as flutuações de câmbio são em uma conta de devedores para exportações, credores para compras e despesas pagáveis etc. Ganho em Flutuações destas contas será reconhecido em base de acréscimo em lucro de cabeça e ganhos de negócio ou profissão. Da mesma forma, a perda por flutuação também é permitida pelo regime de competência nos termos da seção 37 (1). O princípio acima foi enunciado no caso de CIT VS Woodward Governador India (p) ltd, onde Suprema Corte tem observado o seguinte: A palavra lsquoexpenditurersquo não está definido na Lei. A palavra "despesa" deve, portanto, ser entendida no contexto em que é utilizada. Por conseguinte, a expressão "exoneradores de despesa", utilizada na secção 37, pode incluir também aquela mesma quantidade, mesmo que a referida quantia não tenha saído do bolso do avaliado. Qualquer diferença, perda ou ganho resultante da conversão do referido passivo à taxa de fechamento, deve ser reconhecida na demonstração de resultados do período de relato. Sob flutuações de conta de capital estão em uma conta de empréstimo em moeda estrangeira tomadas para adquirir bens de capital fixo, o capital estrangeiro emitido no exterior. Ganho em Flutuações dessas contas será recebimento de capital que não tem nenhum tratamento fiscal. Do mesmo modo, a perda em caso de flutuação será uma perda de capital que não tem qualquer tratamento fiscal, ou seja, não é permitida a compensação nem a autorização de reporte. Em palavras simples, itrsquos uma perda morta. O princípio acima foi enunciado no caso da Sutlej Cotton Mills VS CIT, em que a Suprema Corte observou o seguinte: A lei pode, portanto, ser considerada bem estabelecida, de que quando um lucro ou prejuízo surge para um avaliado em razão da apreciação ou depreciação em O valor da moeda estrangeira por si detido, aquando da conversão para outra moeda, tal lucro ou perda seria normalmente um lucro ou prejuízo de negociação se a moeda estrangeira for mantida pelo avaliado na conta de receita ou como um activo de negociação. Mas, se, por outro lado, a moeda estrangeira mantida como um ativo de capital ou como capital fixo, tal lucro ou perda seria de natureza capital. Do mesmo modo, no caso da CIT VS Jagatjit Industries Ltd (Nova Deli), foi considerado que o capital social é uma conta de capital e, por conseguinte, a perda de capital sobre o capital social é uma perda de capital. 3. Seção 43A Capitalização de Despesas. (Uma Exceção ao Tratamento de Conta de Capital) As disposições da seção 43A da Lei lidam com o tratamento da flutuação de câmbio em relação a empréstimo emprestado em moeda estrangeira para adquirir ativos de fora da Índia para fins de negócios ou profissão. A seção 43A é uma cláusula non-considera que substitui todas as outras provisões da lei e o tratamento de imposto prescrito nesta seção tem que ser adotado não obstante o método de contabilidade seguido pelo contribuinte. As condições a preencher para atrair as disposições da secção 43A da Lei são as seguintes: a. O contribuinte deveria ter adquirido um activo de fora da Índia b. O aumento ou redução do passivo deve ser em relação ao custo do ativo ou ao reembolso do dinheiro emprestado. Incluindo juros, especificamente para aquisição do ativo e c. O aumento ou redução de responsabilidade é no momento de fazer o pagamento. O aumento ou a diminuição, conforme indicado acima, será ajustado para: 1. Custo real do activo depreciável, tal como definido no n. º 1 do artigo 43.º da Lei 2. Montante das despesas de capital referidas no n. º 1, alínea iv), do artigo 35.º ( Para fins de investigação científica relacionada com as actividades do contribuinte) 3. Custo de aquisição de um activo de capital para efeitos do artigo 48. (Activos não depreciáveis) As disposições do artigo 43.º-A da Lei prevêem a realização de ajustamentos ao custo das despesas com activos Apenas em relação à perda de ganho cambial decorrente do pagamento. Refere-se, portanto, à perda de ganho de câmbio realizada. O tratamento da perda de ganho de câmbio não realizado não é coberto pelo âmbito da secção 43A da Lei. Além disso, se a totalidade ou uma parte da responsabilidade não for satisfeita pelo contribuinte mas directa ou indirectamente por qualquer outra pessoa ou autoridade, a responsabilidade assim cumprida não será tida em conta para efeitos da presente secção. A secção também prevê que, quando o contribuinte tiver um contrato a prazo para o reembolso do empréstimo com um revendedor autorizado, a taxa especificada no contrato seria adicionada ou deduzida do custo do activo. A Co. adquire um ativo de capital em moeda estrangeira por US $ 10.000 no Exercício 2011-2012 (1 US $ 50 INR) que é totalmente financiado por um empréstimo em moeda estrangeira. Subseqüentemente o empréstimo é reembolsado em 2 parcelas iguais no FY 2012-13 (1 US INR 45) e FY 2013-14 (1 US INR 58). Custo inicial do ativo 10.000X50 INR 500.000 Ajuste no FY 2012-13 5,000X (50-45) INR 25,000 que seria reduzido do custo Ajuste no FY 2013-14 5,000X (58-50) INR 40,000 que seria adicionado Para o custo Como por Suprema Corte no caso de Arvind Mills Ltd realizada que o custo real referido na secção 43A deve ser lido como ldquoCusto real menos depreciação permitida até daterdquo
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